容祖儿 夹春卷
天则经济研究所荣誉理事长茅于轼撰文指出，由于落后的经济学理论了中国金融业的发展，造成巨大的财富损失。目前中国P的增长率下滑，想方设法创造更多的财富是当务之急。纠正在金融业方面错误的方针、政策、法律，让财富创造的道畅通无阻，此其时矣。这篇文章具有一定参考意义。
金融业是服务业中的一个重要部门，中国估计有上百万人在其中就业，创造的财富每年都近十亿。但是这个行业是做什么的，它为社会提供了什么服务，做出了什么贡献，连在其中就业的人自己也未必说得清。国家对这个行业的指导方针也大有问题。许多老百姓603883股吧)认为，金融业者是一批的人，用但不的手段在其中赚了大钱。由于对这个重要行业的认识错误，国家对它的方针政策有许多不当，甚至所制定的相关法规也有错误的地方。这一现象对中国的经济发展极为不利。
一个社会每年所创造的财富（大体上就是P）除了日常生活衣食住行消费掉的，还有很多剩余，就是家庭和企业的储蓄。这些钱分散在家庭和企业中，在中国几乎占了P的一小半。储蓄转换成投资，用于扩大再生产，对经济发展有非常重要的作用。中国三十多年，经济取得巨大成就，高储蓄率是一个起决定性作用的因素。
分散在一家一户的储蓄如何集中起来用于扩大再生产，并不是一个容易解决的问题。因为各个行业、各个地方需要建设的项目很多，哪个先上，哪个后上需要鉴别。而且需要资金的地方很多，不光是新建项目需要钱，已经建成正在生产的企业也需要钱。企业有了订单就要买材料，添新人，也都需要钱。不光是生产需要钱，消费也有急需钱的时候。家人有了病，学生要上学，买“大件”一时凑不够数，家庭会有各式各样需要用钱的场合。如何分配有限的钱，满足对钱的不同需求，孰先孰后，并非容易解决的事。这正是金融业所要完成的任务。
金融业包括银行、证券（股票、债券等）、保险信托代理等，其共同任务就是把分散的钱调动到最需要的地方去。当然，最简单的方法就是用价格调整供需。市场经济中一切商品的供需均衡都是通过价格手段实现的。这里的价格就是使用资金的利息率。愿意出高利息率的说明对资金的需求更紧迫，他有优先获得资金的机会。用利息率调整对资金的供需，就是我们说了多年的“利息率市场化”。但是就资金而言，它和一般商品有一个重大区别，就是借入方的信用是否可靠。这使得金融业的市场变得复杂起来，在价格之外还需要其他信息。不过金融业的基本任务——依照对资金急需的程度分配资金这一点，是不会改变的。
以银行为例，它集中了各家各户的储蓄，然后将资金贷出去。贷给谁？按照前面所分析的，应该首先贷给最急需用钱的客户。可是中国银行业要为实体经济服务，首先贷给从事实体经济的客户。这两种放贷目标哪一个更合理？显然，首先贷给最急需用钱的客户是合理的，他未必属于实体经济。更何况同为实体经济，有的赚钱，有的亏损，绝没有理由把钱贷给亏损的实体经济企业。那样的贷款是很难回收的。但是按照中国的，银行借贷要为实体经济服务，不管这个实体经济是亏是赚。可见中国对金融业服务目标的是有问题的。
为什么中国对银行的服务目标错了？这和中国落后的经济理论有关。中国大部分人都认为财富一定和实物有关，虚的东西不可能具有价值。所以要增加社会的财富必须更多地生产实物，并要求银行将资金用于支持实体经济，并在这个方针指导之下，把中国培养成了“世界工厂”。中国赚的钱是低廉的劳动工资的钱，改善资源配置的钱被别人赚去了。
经济学经过近200年的探索，已经完全否定了财富依赖于实物的观点。同样的物在不同的场合下具有不同的价值。同样的香蕉在广东的价值低于在北方的价值。更何况生产物，如果其成本高于产品的价值，这种生产不但无益而且有害。比如时候的大炼钢铁，其成本极高，钢铁是炼出来了，但是国家更穷了。类似使国家更穷的生产，如“三线建设”、“上山下乡”、“学大寨”等，在计划经济时代举不胜举。可见支持实体经济是错的。
是不是虚拟经济就没有价值？当今绝大部分的白领工人，他们工作的对象就是一台计算机，他们工作的产出是信息。难道信息没有价值吗？他们的劳动都白费了吗？显然不是。随着人们收入的提高，他们消费的实物在总消费中的比例在降低，而消费在游戏、教育、旅游、保健等服务的比例在提高。就拿金融业本身来讲，其中没有任何实物的生产。金融业赚了很多钱。他们赚的钱是不是财富的创造？按照实物财富的说法，金融业没有实物生产，因此金融业是没有财富创造的，所赚的钱是别人创造转移过来的，换句话讲，就是剥削所得。许多人认为金融业是的人用但不的方法赚钱，其根据就在此。如果这样，那就该把金融业全都关了，避免社会有不劳而获的剥削部门。
世界都有金融业，而且都赚了很多钱，难道都是剥削所得吗？当然不是。于是我们需要回答，金融业没有实物，它所赚的钱是如何得来的？它为社会做出什么贡献？这就要回到所说的金融业要把分散的资金调动到急需用钱的地方去。换句话讲就是“钱尽其用”。而不是支持实体经济。整个社会需要“把钱用好”，金融业就是社会中唯一做这件事的行业。它所赚的钱，就是对优化资金分配的报酬。
更一般而言，所有的财富创造都是由于优化人和物的利用，而不是因为劳动。财富创造的根本是“人尽其才，物尽其用”，是把人和物放到最有效的地方去用。劳动之所以能够创造财富，是因为它改善了人和物的利用。相反，如果劳动恶化了人和物的利用，是不可能有财富创造的。比如在上海外滩地价最贵的地方种水稻，虽然有粮食的生产，但是这种劳动没有财富创造，只有财富的损失，因为它了土地的最佳利用价值。
如果我们同意钱要尽其用，高利贷正好是最能“尽其用”的用法，就没有理由。可是中国对高利贷持否定态度。国家金融办利息率高于值四倍的不受法律。换句话讲，借了这样的高利贷是可以不还的。世界上大概只有中国赖账的人，不放贷的人。是的，高利贷是一种畸形的资金交易，但这是对借贷市场的干预造成的。如果放开借贷市场，有很多人去放高利贷，利息率肯定会下降，高利贷也就被消灭了。这正是我们所追求的利息率的市场化。相反，越是高利贷，利息率就越高。
总起来看，由于落后的经济学理论了中国金融业的发展，造成巨大的财富损失。目前中国P的增长率下滑，想方设法创造更多的财富是当务之急。纠正在金融业方面错误的方针、政策、法律，让财富创造的道畅通无阻，此其时矣。
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